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韓 반도체, 인텔과 TSMC에 추월 허용삼성·SK하이닉스 수익성 급락…'메모리 편중'에 '비틀'
  • 산업팀
  • 승인 2019.10.28 07:17 ㅣ 수정 2019.10.28 10:02  
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이른바 '반도체 코리아 연합군'이 올들어 실적 '다운턴(하락국면)'에서 벗어나지 못하는 사이에 미국과 대만 경쟁업체들은 신기록 행진을 이어가는 양상이다.

삼성전자와 SK하이닉스가 지난해 실적 신기원을 이뤄낸 와중에도 지속적으로 제기됐던 '메모리 편중' 부작용 우려가 현실화한 데 따른 것으로, 시스템 반도체와 차세대 메모리 육성에 속도를 내야 한다는 지적이 나온다.

28일 업계 등에 따르면 대만 TSMC(17일), 미국 인텔(24일), SK하이닉스(24일)가 올 3분기 실적을 발표한 데 이어 삼성전자는 오는 31일 실적 확정치를 공시하면서 반도체 등 사업부문별 성적표를 내놓을 예정이다.

▲ 삼성·SK하이닉스의 수익성이 급락하고 있다.

이달 들어 삼성전자 관련 투자보고서를 낸 국내 10개 증권사의 반도체사업 실적 컨센서스(전망치 평균)는 매출 16조6천270억원과 영업이익 3조3천400억원이다. 전망치대로라면 영업이익률은 20.1%로, 지난 2014년 2분기(19.0%) 이후 최저치를 기록하는 셈이다.

SK하이닉스는 올 3분기에 매출과 영업이익이 각각 6조8천388억원과 4천726억원을 기록하면서 영업이익률이 6.9%에 그쳤다.

두 회사는 지난해 전체 영업이익률이 각각 51.7%와 51.5%에 달하며 글로벌 업계에서도 최고 '알짜기업'이라는 평가를 받았으나 올들어 D램과 낸드플래시 등 메모리 반도체 가격 급락의 '직격탄'을 맞으면서 수익률이 계속 떨어지고 있다.

반면에 인텔과 TSMC는 지난해 수준에는 못 미치지만 올들어 매출과 영업이익이 계속 증가세를 이어가는 것은 물론 영업이익률도 상승곡선을 그리고 있다.

인텔의 경우 1분기 영업이익률이 26.1%에 그쳤으나 3분기(33.3%)에는 다시 30%대에 안착했고, TSMC는 1분기(29.4%)에 20%대로 떨어진 뒤 3분기에는 36.8%에 달하면서 작년 평균(37.2%)에 육박했다.

특히 3분기에 인텔의 실적은 역대 3분기 기준으로 신기록이었고, TSMC는 창사 이래 최고 실적을 달성하며 '반도체 코리아 연합군'과 대조적인 모습을 보였다.

이로써 인텔은 지난 2017년과 지난해 삼성전자에 뺏겼던 '글로벌 반도체 권좌'를 올해 탈환할 것이 확실시된다.

또 세계 최대 파운드리(반도체 위탁생산) 업체인 TSMC는 3분기 영업이익이 1천79억대만달러(34억6천만달러·약 4조1천억원)으로, 삼성전자를 추월할 가능성이 큰 것으로 추정되고 있다.

더욱이 올 연말까지 메모리 반도체 업황이 개선될 조짐이 없어 격차는 더 커질 것으로 예상된다.

이처럼 지난해까지 '승승장구'하던 삼성전자와 SK하이닉스의 실적이 1년 만에 '급전직하'한 것은 '메모리 편중'에 따른 부작용 때문이다.

업계 관계자는 "올들어 글로벌 반도체 시장이 전반적으로 부진하면서 인텔과 TSMC도 영향을 받았다"면서 "그러나 다양한 제품군을 보유한 덕분에 특정 제품의 가격 급락에 따른 충격은 제한적이었다"고 설명했다.

그러면서 "메모리 제품 가격이 점차 회복되겠지만 차제에 이런 '리스크'에서 벗어나기 위해서는 메모리 기술 초격차를 유지하는 것과 동시에 제품 다변화와 차세대 제품 개발에 적극적으로 나서야 한다"고 조언했다.

이와 관련, 삼성전자는 오는 2030년까지 전세계 시스템 반도체 시장에서도 1위를 차지한다는 목표를 내걸고 '반도체 비전 2030'을 선포했으며, SK하이닉스는 P램과 R램 등 차세대 메모리 개발에 박차를 하고 있으나 다소 때늦은 감이 있다는 지적도 나오고 있다.

또다른 업계 관계자는 "기업이나 정부가 최근 일본 수출 규제 때와 같이 '사후약방문' 식으로 그때그때 위기에 대응할 게 아니라 중장기 전략을 위한 공조를 도모할 필요가 있다"고 말했다.

<연합>

[표] 주요 반도체 기업 실적 추이

3분기 2분기 1분기 누적 2018년
삼성전자 매출 16.63* 16.09 14.47 - 86.29
영업이익 3.34* 3.40 4.12 - 44.57
영업이익률 20.1%* 21.1% 28.5% - 51.7%
SK하이닉스 매출 6.84 6.45 6.77 20.06 40.4
영업이익 0.47 0.64 1.37 2.48 20.8
영업이익률 7.0% 10.0% 20.2% 12.3% 51.5%
인텔 매출 192 165 161 518 708
영업이익 64 46 42 152 233
영업이익률 33.3% 27.9% 26.1% 29.3% 32.9%
TSMC 매출 2,930 2,410 2,187 7,527 10,314
영업이익 1,079 763 643 2,485 3,836
영업이익률 36.8% 31.7% 29.4% 33.0% 37.2%

※ 출처 = 각 기업 분기별 실적 보고서. (*)삼성전자 반도체부문 3분기 실적은 추정치(10개 증권사 전망치 평균). 단위 : 삼성전자·SK하이닉스는 조원, 인텔은 억달러, TSMC는 억대만달러.

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